继美国联准会与欧洲央行于上周三及周四相继升息后,日本央行于上周五决议让“殖利率曲线控制政策”(YCC)更加弹性,宣布将以1.0%的利率购买10年期日本国债;日本央行宣布后,日本国债10年期殖利率在上周五最高升至0.575%,这是日本自2014年9月以来的最高利率;此外,美国商务部辖下经济分析局(BEA)也于上周五公布美国6月个人消费支出物价指数(PCE),结果显示PCE上升幅度,超预期地大幅下降,显示通膨降温。
日本央行上周五宣布,因通膨持续且稳定在2%的目标,及薪资成长都尚未达到,央行必须耐心维持货币超宽松政策。仍将基准利率维持在历史低点的-0.1%,同时将10年期日本国债殖利率目标维持在0%附近。
但日本央行也表示将调整YCC政策、灵活控制10年期国债殖利率,允许10年期国债殖利率在目标水准正负0.5%左右波动,并允许10年期国债殖利率根据市场趋势再超出0.5%的上限。同时指出目前正负0.5%的殖利率区间上下限将只是参考,而不是严格限制。
声明指出,央行之后将固定以1.0%的利率购买10年期日本国债(而非之前的0.5%),以防止10年期国债殖利率升至1.0%以上。会在7月至9月期间将扩大对中长期日本国债的购买范围。
日本央行此次会议是以8:1的投票结果作出调整YCC的决定。日本央行的YCC政策,是透过设置各期限国债利率目标区间,将YCC曲线控制在预期目标。
日本放送协会(NHK)上周五报导,日本央行从市场大量购买国债以压低利率,目标是灵活管理波动区间上限来增加货币宽松措施的可持续性。这将使日本比以往任何时候都更能容忍(国际)升息及加以应对。
政策公布后,日圆兑美元汇率于上周五暴跌后又暴涨,汇率震荡幅度激烈。德国商业银行上周五指出,日圆的反应表明,市场不认为日本将退出超宽松货币政策。
BEA于上周五公布,美国6月PCE月增0.2%,低于市场预期的0.4%。剔除食品与能源价格的核心PCE也月增0.2%,符合市场预期,略低于5月的0.3%;相比去年,6月PCE年增3.0%,低于市场预期的3.1%,远低于5月的年增3.8%。6月核心PCE年增4.1%,低于市场预期的4.2%,远低于5月的年增4.6%。