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05 December, 2022 9:10 PM

衰退时如何投资 “股神”巴菲特建议8大诀窍

在经济可能陷入衰退之际,投资人可参考巴菲特的投资心法。

在美国经济很有可能陷入衰退之际,投资人可参考“股神”巴菲特的投资心法,来度过动荡的时期。

在景气不佳时找寻机会

巴菲特在2008年于纽约时报撰文指出:“坏消息是投资人最好的朋友,它让你用较低的价格买进美国的未来。”

他也在2016年的年度致股东信函表示,当天空满布乌云后,可能会降下黄金雨,“在这种令人惊惧的时期,你永远不能忘记两件事;其一,市场恐慌是投资人的朋友,因为这能带来便宜的买进机会。其二,个人的恐慌是自己的敌人,这种恐慌可能毫无根据。”

长期投资

巴菲特也在2016年的股东大会信函中说,投资人若能避免产生高昂且不必要的成本,长期投资多家财务操作保守的美国大企业,势必会有不错的报酬。

他也表示,企业难免会受获利不佳冲击,但大企业总会在5年、10年甚至20年后缔造获利新猷,“我们难以知悉经济是否及何时会陷入衰退,也无法知道衰退将持续多久,但鉴往知来,经济总是会复苏。”

选择指数基金

巴菲特也曾在2020年的首场虚拟股东大会上说:“以我个人的观点,对多数人而言,最棒的方法是持有标普500指数基金。人们常支付大笔金钱换取自己不需要的投资建议。若你押注美国题材,持有数十年,表现会比买美国公债还好。”自1957年来,标普500指数的年化平均报酬率约11.88%。

投资生产性资产

巴菲特在2021年的年度股东大会信函中说,农场、房地产和企业的所有权等生产性资产能创造大量财富,多数相关资产的持有人能获得回报。

分散投资

巴菲特也说,投资人在投资生产性资产后应保持耐心,“等待时间过去、保持内心的平静、大量分散投资、尽可能减少交易和手续费”。

自我投资

巴菲特在2022年的波克夏年度股东大会上表示,“你所能做的最棒事情,就是成为某个领域的达人”,别人将对你的付出提供回报。巴菲特的意思是,自我投资不会受到通膨和衰退冲击,也不必缴税。

准备好因应意外事件

巴菲特说,他从疫情汲取的教训是,投资人对必然会发生的紧急事件,准备有多么的不充分。他说,人们所知有限,最大的教训是全球大流行疾病势必会发生,“这还不是想像中最糟糕的情况”。

衰退一定会结束

当美国国家经济研究院宣布衰退已在2009年6月结束时,巴菲特在2010年说:“我们仍未走出衰退,我们还会陷在衰退一段时间,但我们终将摆脱衰退。”他对衰退结束的定义是,实质人均国内生产总值(GDP)回到衰退前的水准。

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